Thời gian hoàn vốn có chiết khấu là gì ? Ví dụ, ưu điểm và hạn chế của thời hạn hoàn vốn có chiết khấu ?
Thời gian hoàn vốn chiết khấu là thuật ngữ được sử dụng trong nghành góp vốn đầu tư. Đây là nội dung mà những doanh nghiệp cực kỳ chăm sóc bộc lộ năng lực bù đắp số vốn góp vốn đầu tư bắt đầu có hiệu suất cao và nhanh gọn hay không. Nghiên cứu về thời hạn hoàn vốn chiết khấu, hoàn toàn có thể thấy rằng, đây là yếu tố mê hoặc và có nhiều điều đáng để bàn luận, do vậy, Luật Dương Gia quyết định hành động lấy thời hạn hoàn vốn chiết khấu làm chủ đề chính cho bài viết dưới đây để lý giải, nghiên cứu và phân tích, phản hồi nhằm mục đích cung ứng tới người đọc những kiến thức và kỹ năng trọng tâm nhất về nó.
Tổng đài Luật sư tư vấn pháp luật trực tuyến 24/7: 1900.6568
1. Thời gian hoàn vốn có chiết khấu là gì?
Thời gian hoàn vốn chiết khấu là một thủ tục lập ngân sách vốn được sử dụng để xác lập năng lực sinh lời của một dự án Bất Động Sản. Thời gian hoàn vốn chiết khấu cho biết số năm cần có để hòa vốn kể từ khi thực thi tiêu tốn bắt đầu, bằng cách chiết khấu những dòng tiền trong tương lai và ghi nhận giá trị thời hạn của tiền. Số liệu này được sử dụng để nhìn nhận tính khả thi và doanh thu của một dự án Bất Động Sản nhất định. Khi quyết định hành động bắt tay vào bất kể dự án Bất Động Sản nào, một công ty hoặc nhà góp vốn đầu tư muốn biết khi nào khoản góp vốn đầu tư của họ sẽ thành công xuất sắc, nghĩa là khi nào dòng tiền tạo ra từ dự án Bất Động Sản sẽ giàn trải ngân sách của dự án Bất Động Sản. Điều này đặc biệt quan trọng có ích vì những công ty và nhà đầu tư thường phải lựa chọn giữa nhiều hơn một dự án Bất Động Sản hoặc khoản góp vốn đầu tư, do đó, việc xác lập được thời gian hoàn vốn của 1 số ít dự án Bất Động Sản so với những dự án Bất Động Sản khác giúp quyết định hành động thuận tiện hơn. Phương pháp cơ bản của thời hạn hoàn vốn chiết khấu là lấy dòng tiền ước tính trong tương lai của một dự án Bất Động Sản và chiết khấu chúng về giá trị hiện tại. Con số này được so sánh với số vốn bỏ ra khởi đầu cho khoản góp vốn đầu tư. Khoảng thời hạn mà một dự án Bất Động Sản hoặc khoản góp vốn đầu tư cần để giá trị hiện tại của những dòng tiền trong tương lai bằng với ngân sách khởi đầu cung ứng một tín hiệu về thời gian dự án Bất Động Sản hoặc khoản góp vốn đầu tư sẽ hòa vốn. Vấn đề sau đó là khi dòng tiền sẽ cao hơn ngân sách khởi đầu. Thời gian hoàn vốn chiết khấu càng ngắn nghĩa là dự án Bất Động Sản hoặc khoản góp vốn đầu tư càng sớm tạo ra dòng tiền để giàn trải ngân sách khởi đầu. Một nguyên tắc chung cần xem xét khi sử dụng thời hạn hoàn vốn chiết khấu là gật đầu những dự án Bất Động Sản có thời hạn hoàn vốn ngắn hơn khung thời hạn tiềm năng. Một công ty hoàn toàn có thể so sánh ngày hòa vốn thiết yếu cho một dự án Bất Động Sản với thời gian mà dự án Bất Động Sản sẽ hòa vốn theo dòng tiền chiết khấu được sử dụng trong nghiên cứu và phân tích thời hạn hoàn vốn chiết khấu, để đồng ý chấp thuận hoặc phủ nhận dự án Bất Động Sản.
Tính thời gian hoàn vốn được chiết khấu
Để mở màn, những dòng tiền định kỳ của một dự án Bất Động Sản phải được ước tính và biểu lộ theo từng thời kỳ trong một bảng hoặc bảng tính. Các dòng tiền này sau đó được giảm theo thông số giá trị hiện tại của chúng để phản ánh quy trình chiết khấu. Điều này hoàn toàn có thể được thực thi bằng cách sử dụng hàm giá trị hiện tại và một bảng trong chương trình bảng tính. Tiếp theo, giả sử dự án Bất Động Sản khởi đầu với một dòng tiền lớn hoặc khoản góp vốn đầu tư để khởi đầu dự án Bất Động Sản, thì dòng tiền chiết khấu trong tương lai được tính vào dòng tiền góp vốn đầu tư bắt đầu. Quy trình chiết khấu thời hạn hoàn vốn được vận dụng cho dòng tiền vào của mỗi kỳ bổ trợ để tìm ra thời gian mà dòng tiền vào bằng với dòng tiền ra. Tại thời gian này, ngân sách bắt đầu của dự án Bất Động Sản đã được thanh toán giao dịch hết, với thời hạn hoàn vốn giảm xuống bằng không .
Xem thêm: Định giá chiết khấu và bớt giá là gì? Các chiến lược định giá chiết khấu.
Thời gian hoàn vốn chiết khấu so với thời gian hoàn vốn:
Thời gian hoàn vốn là khoảng chừng thời hạn để một dự án Bất Động Sản hòa vốn trong những khoản thu tiền mặt phẳng cách sử dụng đô la danh nghĩa. Ngoài ra, thời hạn hoàn vốn chiết khấu phản ánh khoảng chừng thời hạn thiết yếu để hòa vốn trong một dự án Bất Động Sản, không riêng gì dựa trên dòng tiền Open mà còn khi chúng xảy ra và tỷ suất hoàn vốn thông dụng trên thị trường. Hai phép tính này, mặc dầu tựa như nhau, hoàn toàn có thể không trả lại cùng một hiệu quả do dòng tiền chiết khấu. Ví dụ, những dự án Bất Động Sản có dòng tiền cao hơn về cuối vòng đời của dự án Bất Động Sản sẽ được chiết khấu nhiều hơn do lãi kép. Vì nguyên do này, thời hạn hoàn vốn hoàn toàn có thể trả về một con số dương, trong khi thời hạn hoàn vốn chiết khấu trả về một con số âm.
Một trong những hạn chế lớn của thời gian hoàn vốn (PBP) là nó không tính đến chi phí cơ hội (còn được gọi là tỷ lệ chiết khấu hoặc tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu ). Thời gian hoàn vốn chiết khấu khắc phục điểm yếu này bằng cách sử dụng dòng tiền chiết khấu để ước tính điểm hòa vốn.
Theo một cách nào đó, Thời gian hoàn vốn chiết khấu tương thích với cách tính giá trị hiện tại ròng khi dựa vào tỷ suất chiết khấu để nhìn nhận một dự án Bất Động Sản. Trên thực tiễn, nếu một dự án Bất Động Sản trả về Giá trị hiện tại ròng âm, thì rất khó có năng lực nó có thời hạn hoàn vốn chiết khấu. Không giống như giá trị hiện tại ròng, PBP không phải là một công cụ có / không để đồng ý một dự án Bất Động Sản ; thay vào đó, nó là một công cụ để xếp hạng những dự án Bất Động Sản và đo thời hạn hoàn vốn.
2. Ví dụ, ưu điểm và hạn chế của thời gian hoàn vốn có chiết khấu?
2.1. Ví dụ về thời gian hoàn vốn có chiết khấu:
Giả sử rằng Công ty A có một dự án Bất Động Sản nhu yếu chi tiền mặt bắt đầu là 3.000 đô la. Dự án dự kiến sẽ thu lại 1.000 đô la mỗi kỳ trong năm kỳ tiếp theo, và tỷ suất chiết khấu thích hợp là 4 %. Việc giám sát thời hạn hoàn vốn được chiết khấu khởi đầu với – $ 3,000 xuất chi tiền mặt trong khoảng chừng thời hạn khởi đầu. Giai đoạn tiên phong sẽ trải qua dòng tiền + 1.000 đô la. Sử dụng phép tính chiết khấu theo giá trị hiện tại, số lượng này là 1.000 đô la / 1,04 = 961,54 đô la. Như vậy, sau tiến trình đầu, dự án Bất Động Sản vẫn nhu yếu $ 3,000 – $ 961,54 = $ 2,038,46 để hòa vốn. Sau khi chiết khấu dòng tiền 1.000 đô la / ( 1,04 ) 2 = 924,56 đô la trong quá trình hai và 1.000 đô la / ( 1,04 ) 3 = 889,00 đô la trong quy trình tiến độ ba, số dư ròng của dự án Bất Động Sản là 3.000 đô la – ( 961,54 đô la + 924,56 đô la + 889,00 đô la ) = 224,90 đô la. Do đó, sau khi nhận được khoản thanh toán giao dịch thứ tư, được chiết khấu còn 854,80 đô la, dự án Bất Động Sản sẽ có số dư dương là 629,90 đô la. Do đó, thời hạn hoàn vốn chiết khấu đôi lúc là trong khoảng chừng thời hạn thứ tư .
Xem thêm: Chiết khấu tiền mặt là gì? Phân biệt với chiết khấu thương mại?
2.2. Ưu điểm của thời gian hoàn vốn có chiết khấu:
– Nhiều nhà quản trị trong tổ chức triển khai thích thời hạn hoàn vốn chiết khấu vì nó xem xét giá trị thời hạn của tiền trong khi giám sát thời hạn hoàn vốn. – Nó xác lập rủi ro đáng tiếc trong thực tiễn tương quan đến một dự án Bất Động Sản và liệu những khoản góp vốn đầu tư được triển khai hoàn toàn có thể tịch thu được hay không. Thời gian hoàn vốn chiết khấu cho biết năng lực sinh lời của một dự án Bất Động Sản đồng thời phản ánh thời hạn của những dòng tiền và giá trị thời hạn của tiền. Nó giúp một công ty xác lập có nên góp vốn đầu tư vào một dự án Bất Động Sản hay không. Nếu thời hạn hoàn vốn chiết khấu của một dự án Bất Động Sản dài hơn thời hạn sử dụng hữu dụng của nó, công ty nên khước từ dự án Bất Động Sản.
2.3. Hạn chế của thời gian hoàn vốn có chiết khấu:
– Việc đo lường và thống kê thời hạn hoàn vốn bằng cách sử dụng chiêu thức thời hạn hoàn vốn chiết khấu không xác lập được liệu khoản góp vốn đầu tư được triển khai có làm tăng giá trị của công ty hay không. – Nó không xem xét dự án Bất Động Sản hoàn toàn có thể lê dài hơn thời hạn hoàn vốn. Nó bỏ lỡ tổng thể những đo lường và thống kê ngoài thời hạn hoàn vốn được chiết khấu.
– Vấn đề chính của việc sử dụng thời gian hoàn vốn này là nó không cung cấp cho người quản lý thông tin chính xác cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư vào một dự án. Người quản lý doanh nghiệp phải giả định lãi suất hoặc giá vốn để xác định thời gian hoàn vốn.
Việc tính toán thời gian hoàn vốn chiết khấu có thể trở nên phức tạp nếu có nhiều dòng tiền âm trong một thời kỳ đầu tư.
Một trong những nhược điểm của phân tích thời gian hoàn vốn chiết khấu là nó bỏ qua các dòng tiền sau thời gian hoàn vốn. Do đó, nó không thể cho người quản lý công ty hoặc nhà đầu tư biết về sau khoản đầu tư sẽ hoạt động như thế nào và tổng giá trị nó sẽ tăng thêm là bao nhiêu. Nó có thể dẫn đến các quyết định mâu thuẫn với phân tích giá trị hiện tại ròng.
Một dự án Bất Động Sản hoàn toàn có thể có thời hạn hoàn vốn chiết khấu dài hơn nhưng cũng có giá trị hiện tại ròng cao hơn so với dự án Bất Động Sản khác nếu nó tạo ra nhiều dòng tiền hơn sau thời hạn hoàn vốn chiết khấu. Một nghiên cứu và phân tích như vậy là thiên vị so với những dự án Bất Động Sản dài hạn .
Xem thêm: Điểm chiết khấu âm là gì? Đặc điểm và ví dụ về điểm chiết khấu âm
Nói tóm lại, thời hạn hoàn vốn chiết khấu là một chiêu thức lập ngân sách vốn được tăng cấp so với giải pháp thời hạn hoàn vốn đơn thuần. Nó giúp xác lập khoảng chừng thời hạn thiết yếu của một dự án Bất Động Sản để hòa vốn. Mặc dù nó có 1 số ít sai sót, nhưng nó là một giải pháp tốt để xác lập năng lực sống sót của một dự án Bất Động Sản vì nó xem xét giá trị thời hạn của tiền tài. Bằng cách tích hợp giải pháp này với những giải pháp khác, những nhà quản trị hoàn toàn có thể đi đến quyết định hành động đúng đắn và biết đúng mực rủi ro đáng tiếc tương quan đến một dự án Bất Động Sản.
