Giá trị hiện tại ròng là gì ? Công thức và nội dung ?
Một số liệu kinh tế tài chính nhằm mục đích tích lũy tổng giá trị của một thời cơ góp vốn đầu tư tiềm năng. Ý tưởng đằng sau giá trị hiện tại ròng là Dự kiến toàn bộ những dòng tiền vào và ra trong tương lai tương quan đến một khoản góp vốn đầu tư, chiết khấu tổng thể những dòng tiền trong tương lai đó cho đến ngày ngày hôm nay, sau đó cộng chúng lại với nhau. Con số hiệu quả sau khi cộng tổng thể những dòng tiền dương và âm với nhau là giá trị hiện tại ròng của khoản góp vốn đầu tư. Giá trị hiện tại ròng dương có nghĩa là sau khi tính giá trị thời hạn của tiền, bạn sẽ kiếm được tiền nếu bạn liên tục góp vốn đầu tư. Vậy giá trị hiện tại ròng được định nghĩa thế nào ? Công thức và nội dung của giá trị hiện tại ròng là gì ? Trong nội dung bài viết dưới đây, Luật Dương Gia sẽ gửi tới quý bạn đọc nội dung tương quan đến yếu tố này như sau :
Luật sư tư vấn luật qua điện thoại trực tuyến miễn phí: 1900.6568
1. Giá trị hiện tại ròng là gì?
Giá trị hiện tại ròng ( NPV ) là chênh lệch giữa giá trị hiện tại của những dòng tiền vào và giá trị hiện tại của những dòng tiền ra trong một khoảng chừng thời hạn. Giá trị hiện tại ròng được sử dụng trong lập ngân sách vốn và lập kế hoạch góp vốn đầu tư để nghiên cứu và phân tích năng lực sinh lời của một khoản góp vốn đầu tư hoặc dự án Bất Động Sản dự kiến. Giá trị hiện tại ròng là tác dụng của những phép tính được sử dụng để tìm giá trị ngày thời điểm ngày hôm nay của một luồng giao dịch thanh toán trong tương lai. Giá trị hiện tại ròng, hoặc giá trị hiện tại ròng, được sử dụng để giám sát tổng giá trị hiện tại của một luồng thanh toán giao dịch trong tương lai. Nếu giá trị hiện tại ròng của một dự án Bất Động Sản hoặc khoản góp vốn đầu tư là dương, có nghĩa là giá trị hiện tại được chiết khấu của toàn bộ những dòng tiền trong tương lai tương quan đến dự án Bất Động Sản hoặc khoản góp vốn đầu tư đó sẽ dương và do đó mê hoặc. Để tính giá trị hiện tại ròng, bạn cần ước tính những dòng tiền trong tương lai cho từng thời kỳ và xác lập tỷ suất chiết khấu đúng mực. Có hai bước chính để tính NPV :
Bước 1:
NPV của khoản góp vốn đầu tư ban đầuBởi vì thiết bị được trả trước, đây là dòng tiền tiên phong được đưa vào đo lường và thống kê. Không cần tính đến thời hạn đã trôi qua, vì thế khoản chi 1.000.000 đô la ngày thời điểm ngày hôm nay không cần phải chiết khấu. Xác định số kỳ ( t ) : Thiết bị dự kiến tạo ra dòng tiền hàng tháng và lê dài trong năm năm, có nghĩa là sẽ có 60 dòng tiền và 60 kỳ được đưa vào thống kê giám sát. Xác định lãi suất vay chiết khấu ( i ) : Khoản góp vốn đầu tư sửa chữa thay thế dự kiến sẽ trả 8 % mỗi năm. Tuy nhiên, vì thiết bị tạo ra dòng tiền hàng tháng, nên tỷ suất chiết khấu hàng năm cần phải được chuyển thành tỷ suất định kỳ hoặc hàng tháng. Sử dụng công thức sau đây, chúng tôi thấy rằng tỷ suất tuần hoàn là 0,64 %. Tỷ lệ định kỳ = ( ( 1 + 0.08 ) 1 / 12 ) − 1 = 0.64 %
Bước 2: NPV của dòng tiền trong tương laiGiả sử dòng tiền hàng tháng kiếm được vào cuối tháng, với khoản thanh toán đầu tiên đến đúng một tháng sau khi thiết bị được mua. Đây là khoản thanh toán trong tương lai, vì vậy nó cần được điều chỉnh theo giá trị thời gian của tiền. Nhà đầu tư có thể thực hiện phép tính này dễ dàng bằng bảng tính hoặc máy tính.
Xem thêm: Giá trị hiện tại ròng là gì? Công thức và các lưu ý về giá trị hiện tại ròng
Việc nhìn nhận năng lực sinh lời của một khoản góp vốn đầu tư bằng NPV hầu hết dựa vào những giả định và ước tính, do đó, hoàn toàn có thể có nhiều sai sót. Các yếu tố ước tính gồm có ngân sách góp vốn đầu tư, tỷ suất chiết khấu và doanh thu dự kiến. Một dự án Bất Động Sản thường hoàn toàn có thể nhu yếu những khoản tiêu tốn không lường trước được để mở màn hoặc hoàn toàn có thể nhu yếu những khoản chi bổ trợ khi kết thúc dự án Bất Động Sản.
Giá trị hiện tại ròng so với Thời gian hoàn vốn
Thời gian hoàn vốn, hay “ chiêu thức hoàn vốn ”, là một giải pháp thay thế sửa chữa đơn thuần hơn cho NPV. Phương pháp hoàn vốn đo lường và thống kê thời hạn hoàn trả khoản góp vốn đầu tư khởi đầu. Một hạn chế là giải pháp này không tính đến giá trị thời hạn của tiền. Vì nguyên do này, thời hạn hoàn vốn được tính cho những khoản góp vốn đầu tư dài hơn có năng lực thiếu đúng mực cao hơn. Hơn nữa, thời hạn hoàn vốn bị số lượng giới hạn khắt khe trong khoảng chừng thời hạn thiết yếu để thu lại ngân sách góp vốn đầu tư khởi đầu. Có thể tỷ suất sinh lợi của khoản góp vốn đầu tư hoàn toàn có thể có dịch chuyển mạnh. Các so sánh sử dụng thời hạn hoàn vốn không tính đến năng lực sinh lời dài hạn của những khoản góp vốn đầu tư thay thế sửa chữa.
2. Công thức và nội dung:
Công thức:
Trong đó:
TRi : Thu nhập hàng năm của dự án Bất Động Sản
Ci: Chi phí hàng năm của dự án
r : lãi suất vay chiết khấu của dự án Bất Động Sản ( % ) i = 1,2, …, n – những năm của dự án Bất Động Sản. Nếu bạn không quen với ký hiệu tổng kết – đây là một cách thuận tiện hơn để nhớ khái niệm NPV :
NPV = TVECF – TVIC
Trong đó : – TVECF = Giá trị thời điểm ngày hôm nay của dòng tiền dự kiến – TVIC = Giá trị tiền mặt góp vốn đầu tư ngày này NPV tính theo giá trị thời hạn của tiền và hoàn toàn có thể được sử dụng để so sánh những lựa chọn sửa chữa thay thế góp vốn đầu tư tựa như. 1 NPV dựa trên tỷ suất chiết khấu hoàn toàn có thể tính từ ngân sách vốn cần góp vốn đầu tư và bất kể dự án Bất Động Sản hoặc khoản góp vốn đầu tư nào có NPV âm đều phải cần tránh. Một điểm yếu kém quan trọng của nghiên cứu và phân tích NPV là nó đưa ra những giả định về những sự kiện trong tương lai hoàn toàn có thể không đáng an toàn và đáng tin cậy. NPV nhìn nhận năng lực sinh lời của một khoản góp vốn đầu tư nhất định trên cơ sở rằng một đô la trong tương lai không có giá trị bằng một đô la lúc bấy giờ. Tiền mất giá trị theo thời hạn do lạm phát kinh tế. Tuy nhiên, một đô la ngày thời điểm ngày hôm nay hoàn toàn có thể được góp vốn đầu tư và kiếm được doanh thu, làm cho giá trị tương lai của nó hoàn toàn có thể cao hơn một đô la nhận được tại cùng thời gian trong tương lai. NPV tìm cách xác lập giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai của khoản góp vốn đầu tư cao hơn ngân sách khởi đầu của khoản góp vốn đầu tư. Yếu tố tỷ suất chiết khấu của công thức NPV chiết khấu dòng tiền trong tương lai xuống giá trị hiện tại. Nếu trừ đi ngân sách bắt đầu của khoản góp vốn đầu tư cho tổng những dòng tiền trong ngày hiện tại là số dương, thì khoản góp vốn đầu tư đó là đáng giá. Ví dụ : một nhà đầu tư hoàn toàn có thể nhận được 100 đô la ngày hôm nay hoặc một năm kể từ giờ đây. Hầu hết những nhà đầu tư sẽ không chuẩn bị sẵn sàng trì hoãn việc nhận 100 đô la ngày ngày hôm nay. Tuy nhiên, điều gì sẽ xảy ra nếu một nhà đầu tư hoàn toàn có thể chọn nhận 100 đô la ngày hôm nay hoặc 105 đô la trong một năm ? Tỷ lệ hoàn vốn ( RoR ) 5 % khi chờ đón một năm hoàn toàn có thể đáng giá so với nhà đầu tư trừ khi một khoản góp vốn đầu tư khác hoàn toàn có thể mang lại tỷ suất lớn hơn 5 % so với cùng kỳ. Nếu một nhà đầu tư biết rằng họ hoàn toàn có thể kiếm được 8 % từ khoản góp vốn đầu tư tương đối bảo đảm an toàn trong năm tới, họ sẽ chọn nhận 100 đô la ngay thời điểm ngày hôm nay chứ không phải 105 đô la trong một năm, với tỷ suất lợi nhuận 5 %. Trong trường hợp này, 8 % sẽ là lãi suất vay chiết khấu. NPV dương chỉ ra rằng thu nhập dự kiến được tạo ra bởi một dự án Bất Động Sản hoặc khoản góp vốn đầu tư — tính bằng đô la hiện tại – vượt quá ngân sách dự kiến, cũng tính bằng đô la hiện tại. Giả định rằng một khoản góp vốn đầu tư có NPV dương sẽ sinh lời. Một khoản góp vốn đầu tư có NPV âm sẽ dẫn đến lỗ ròng. Khái niệm này là cơ sở cho Quy tắc Giá trị Hiện tại Ròng, pháp luật rằng chỉ những khoản góp vốn đầu tư có giá trị NPV dương mới được xem xét.
Tính giá trị hiện tại ròng
Tiền ở hiện tại đáng giá hơn số tiền tương tự như trong tương lai do lạm phát kinh tế và thu nhập hoàn toàn có thể có từ những khoản góp vốn đầu tư thay thế sửa chữa hoàn toàn có thể được thực thi trong thời hạn xen kẽ. Nói cách khác, một đô la kiếm được trong tương lai sẽ không đáng giá bằng một đô la kiếm được ở hiện tại. Yếu tố tỷ suất chiết khấu của công thức NPV là một cách để lý giải điều này.
Ví dụ: giả sử rằng một nhà đầu tư có thể chọn khoản thanh toán 100 đô la ngay hôm nay hoặc trong một năm. Một nhà đầu tư hợp lý sẽ không sẵn sàng trì hoãn thanh toán. Tuy nhiên, điều gì sẽ xảy ra nếu một nhà đầu tư có thể chọn nhận 100 đô la ngày hôm nay hoặc 105 đô la trong một năm? Nếu người thanh toán đáng tin cậy, 5% tăng thêm đó có thể đáng để chờ đợi, nhưng chỉ khi nhà đầu tư không thể làm gì khác với 100 đô la sẽ kiếm được nhiều hơn 5%.
Một nhà góp vốn đầu tư hoàn toàn có thể sẵn sàng chuẩn bị đợi một năm để kiếm thêm 5 %, nhưng điều đó hoàn toàn có thể không được đồng ý so với toàn bộ những nhà đầu tư. Trong trường hợp này, 5 % là tỷ suất chiết khấu, sẽ đổi khác tùy theo nhà đầu tư. Nếu một nhà đầu tư biết rằng họ hoàn toàn có thể kiếm được 8 % từ khoản góp vốn đầu tư tương đối bảo đảm an toàn trong năm tới, họ sẽ không sẵn sàng chuẩn bị hoãn giao dịch thanh toán 5 %. Trong trường hợp này, tỷ suất chiết khấu của nhà đầu tư là 8 %. Một công ty hoàn toàn có thể xác lập tỷ suất chiết khấu bằng cách sử dụng cống phẩm kỳ vọng của những dự án Bất Động Sản khác với mức độ rủi ro đáng tiếc tương tự như hoặc ngân sách vay số tiền thiết yếu để hỗ trợ vốn cho dự án Bất Động Sản. Ví dụ, một công ty hoàn toàn có thể tránh một dự án Bất Động Sản được kỳ vọng sẽ sinh lời 10 % mỗi năm nếu ngân sách 12 % để hỗ trợ vốn cho dự án Bất Động Sản hoặc một dự án Bất Động Sản sửa chữa thay thế được kỳ vọng sẽ thu lại 14 % mỗi năm. Hãy tưởng tượng một công ty hoàn toàn có thể góp vốn đầu tư vào thiết bị trị giá một triệu đô la và dự kiến sẽ tạo ra lệch giá 25.000 đô la một tháng trong 5 năm. Công ty có sẵn vốn cho thiết bị và hoàn toàn có thể góp vốn đầu tư vào thị trường sàn chứng khoán để thu doanh thu kỳ vọng 8 % mỗi năm. Các nhà quản trị cảm thấy rằng việc mua thiết bị hoặc góp vốn đầu tư vào đầu tư và chứng khoán là những rủi ro đáng tiếc tựa như.
Trên đây là bài phân tích mới nhất của Luật Dương Gia về giá trị hiện tại ròng là gì? Công thức và nội dung theo quy định mới nhất năm 2021. Nếu còn bất cứ thắc mắc nào liên quan đến trường hợp này hoặc các vấn đề pháp luật về nội dung liên quan đến giá trị hiện tại ròng khác, vui lòng liên hệ: 1900.6568 để được tư vấn – hỗ trợ!
